Компютери IRR ин усули таҳлили сармоягузорие мебошад, ки барои он, ки пешбинӣ шудааст (ё воқеӣ) баргардонидашуда аз як сол то як сол ба давра фарқ мекунанд.
Ба ғайр аз ҳуҷҷатҳои қарзие, ки бар ивази ҳаҷми онҳо баргардонида мешаванд, чунин тағйирот меъёр аст. Методикаи IRR як дастгоҳест, ки як меъёри ягонаи миёнаи миёнаро аз чунин сенария пешкаш мекунад.
Агар меъёри сусти воқеӣ (яъне хароҷоти теоретикӣ ба ширкат ё сармоягузор дар ин масъала) аз IRR камтар бошад, лоиҳа ё сармоягузорӣ бояд амалӣ карда шавад. Ин қоидаҳои қабули қарорро, ки ҳангоми IRR истифода бурдани воситаҳои таҳлилӣ барои арзёбии лоиҳаҳо ё сармоягузорӣ истифода бурда мешавад, қарор дорад.
Намунаи оддии рақамӣ
Шумо қарзро $ 1,000 ба касе медиҳед. Бо шартҳои қарз, шумо дар охири соли якуми пардохти фоизии 11% (110 $) ва 20% фоизи фоиз (200 доллар) дар охири соли дуюм, дар он вақт шумо низ хоҳед хоҳад шуд $ 1,000 баргардони худро ба даст оред.
15.2825% -ро ташкил медиҳад, IRR ё дараҷаи дохилии баргашти шумо.
Ин далели он аст, ки:
Арзиши имрӯзаи $ 110 $ 95.50 бо нархи тахфиф 15.1825% -ро ташкил медиҳад.
Ин аст, $ 110 / 1.151825 = $ 95.50
Дар айни замон, арзиши имрӯзаи 1200 доллари ИМА 904,50 $ бо нархи тахфиф 15.1825% -ро ташкил медиҳад.
Махсусан, $ 1200 / ((1.151825) ^ 2) = $ 904.50
Ва, $ 95.50 + $ 904.50 = $ 1,000.00
IRR-и компютерӣ
Ҳисоботи молиявии HP12c як воситаи классикӣ мебошад, ки ҳанӯз ҳам дар истифодаи васеъ, барои ҳисобкунии IRR, ё дараҷаи дохилии барг.
Гузашта аз ин, барномаҳои аксарияти электронӣ, ба мисли Microsoft Excel, имкон медиҳанд, ки онро ҳисоб кунанд.
Истифодаи IRR
Меъёри дохилии баргаштаро, чунон ки пештар қайд карда шуд, як воситаи замонавӣ дар соҳаҳои мухталифи молиявӣ. Дар таҳлили лоиҳа, масалан, аксар вақт барои муайян кардани он, ки оё лоиҳа бояд амалӣ карда шавад, истифода мешавад. Бо вуҷуди ин, ки дар фасли оянда муфассалтар аст, истифодаи IRR дар чунин тарзи пешгӯинашаванда дорои маҳдудиятҳое аст, ки ба рақамҳои пешбинишуда истифода мешаванд, ки метавонанд ба миқдори каме ворид шаванд.
Дар ҳолати пушти сар, IRR барои арзёбии иҷрои воқеии сармоягузорӣ истифода мешавад. Фондҳои инвеститсионӣ, махсусан воситаҳои пулакӣ, одатан онро ҳамчун нишондиҳандаи калидии сабти номҳои худ арзёбӣ мекунанд.
Умуман, IRR як метри мукаабро барои арзёбии сармоягузориҳои воқеӣ ё имконпазир, ки дар он баргардишҳо гуногунанд ё интизор мешаванд, ки вақтҳои гуногун фарқ мекунанд. Дар намунаи соддаи оддии боло, қарздиҳандаи потенсиал дар як сол ба ҳисоби миёна 15.18% -ро дар шакли пулӣ мегирад ва ин бояд ба дигар имкониятҳои сармоягузорие, ки барои ҳалли он имконият медиҳад, муқоиса кунед.
Маҳдудиятҳои Таҳлили СРР
Пешгӯиҳо ё пешгӯиҳои пешбинишуда метавонанд пешакӣ муайян карда шаванд.
Лоиҳа ё сармоягузорӣ бо IRR пасттарин метавонад мумкин аст, ки агар IRR пасттар бошад, метавонад ба маблағи бузургтарини асосӣ ба даст оварда шавад.
Масалан, имконияти ба даст овардани 30% дар як 100,000 доллари амрикоӣ, мукофоти мукаммалтар аз 40% аз $ 1,000 мебошад.
Лоиҳа ё сармоягузорӣ бо IRR пасттарин метавонад мумкин аст, ки агар IRR пасттарин дар муддати тӯлонӣ ба даст оварда шавад. Масалан, ба даст овардани 30% дар тӯли чор сол, ки қариб ки сармоягузори худро тақрибан 30% ба даст меорад, алтернативаи беҳтаре дорад, ки танҳо як сол ба 40% фоида меорад ва баъд аз он ки бозгашти сармоягузориҳо ба таври кофӣ ногузир аст.
Маҷмӯи маҷаллаи IRR дар сандуқи сармоягузорӣ миёнаҳои IRR-ро дар ҳар як лоиҳа, амният ё сармоягузорӣ дар он нест. Баръакс, маҷмӯи умумии маҷмӯи портфелҳо бо баргашти ибтидоии сармояи маъмулан аз IRR умумии маҷмӯӣ зиёдтар аст, ки дар он бештари фоидаҳо баъдтар ба даст меоянд, ҳатто агар шумораи умумии онҳо дар маҷмӯъ зиёдтар ба даст оянд.
Ҳамин тариқ, роҳбарони сармояи хусусӣ аксар вақт кӯшиш мекунанд, ки IRR баландтарро дар сандуқи сармоягузорӣ бо роҳи пулакӣ аз ҳисоби маблағҳои ғалати барвақттар сарф кунанд ва дар муддати зиёд нигоҳ доштани сармоягузориҳо аз он истифода баранд.
Барои маҳдудиятҳои таҳлили филми IRR, мусоҳибаи хуб дар мақолаи "Барои бозгаштан, фикр кунед, ки чӣ гуна шумо гум шудаед" аз ҷониби John Kay, Financial Times , 9/8/2010.
Ҳамчунин маълум аст, ки дараҷаи дохилии баргаштан, қурби макон, ҳадди аққали баргаштан, манфиатҳои ҳамоҳангшуда.